11월 5일(미국 시각) 비트코인이 이날 장중 한때 6% 넘게 내려 7만 5,463달러까지 떨어졌다. 9월 16일 이후 가장 낮은 값이다. 같은 날 기술주가 많은 나스닥 지수는 4.2% 떨어졌다.
코인 시장에 악재가 터졌다고 보기 쉽다. 하지만 이날 비트코인은 미국 증시가 열리자마자 주식과 함께 떨어졌고, 시장이 짚은 출발점도 코인이 아니라 AI 주식이었다.
핵심은 따로 있다. 비트코인은 ‘디지털 금’이라는 별명과 달리, 이날 나스닥과 같은 방향으로 움직였다.
- 이날 AI 주식은 왜 급락했나
발단은 미국 중간선거다. 민주당이 하원과 상원을 모두 가져가자 선거 직후에는 주가가 먼저 올랐다. 그런데 11월 5일에는 민주당 정책이 AI 업종에 덜 우호적일 수 있다는 걱정이 커지면서 투자자들이 기술주에서 돈을 뺐다.
S&P500 지수는 2.7%, 나스닥은 4.2% 떨어졌다. 나스닥은 7월 29일 이후 가장 낮은 수준까지 내려갔다. 비트코인은 같은 날 장중 한때 6% 넘게 빠졌다.
쉽게 말해 선거 덕에 오른 몫을 주식과 코인이 이날 함께 돌려줬다.
- 왜 비트코인까지 같이 팔렸나
이날 확인되는 사실은 두 가지다. 투자자들이 기술주에서 돈을 뺐고, 비트코인은 미국 증시가 열리자마자 주식과 함께 떨어졌다.
시장이 불안해지면 투자자는 종목을 하나씩 따지기보다 ‘위험한 쪽’ 전체를 줄이곤 한다. 장바구니 예산이 줄면 간식 코너 물건을 한꺼번에 빼는 것과 같다. 다만 금은 다르다. 불안할 때 오히려 사람들이 담는 쪽이라는 것이 ‘디지털 금’이라는 말의 뜻이었다.
이날 비트코인은 담는 쪽이 아니라 빼는 쪽에 있었다고 볼 수 있다. AI 주식이 흔들림 → 투자자가 기술주에서 돈을 뺌 → 같은 시각 비트코인도 하락, 이 순서다.
- 낙폭은 왜 주식보다 커졌나
낙폭을 키운 것은 레버리지 포지션(돈을 빌려 가진 돈보다 크게 건 투자)의 강제 청산이다. 미국 증시가 열린 첫 1시간에만 코인 시장에서 약 5억 달러어치 포지션이 청산됐고, 24시간 합계는 작성 시점 기준 8억 5천만 달러에 가까웠다.
증거금 100만 원으로 20배, 2,000만 원어치 비트코인을 샀다고 하자. 값이 5%만 내려도 손실이 100만 원이 돼 증거금이 바닥난다. 그러면 거래소가 그 포지션을 시장에 강제로 판다. 이날 장중 낙폭은 6%를 넘었다.
강제로 나온 매물은 값을 더 끌어내리고, 그 하락이 다음 포지션의 청산을 부른다. 비트코인은 이날 50주 이동평균선(지난 50주 평균 가격, 7만 5,733달러) 아래로 잠시 내려가기도 했다.
- ‘디지털 금’이라는 말은 이날 왜 맞지 않았나
금 같은 피난처라면 주식이 빠지는 날 덜 빠지거나 올라야 한다. 이날 비트코인은 나스닥과 같은 방향으로, 장중에는 더 크게 떨어졌다.
경제학자 모하메드 엘에리언은 이날 “의회 구도가 바뀐 것이 정말 기술 기업들을 늦추게 될까”라고 물으며, 이런 흐름이 놀랍지 않다고 했다. 기술주를 둘러싼 물음표가 커진 날, 비트코인도 함께 흔들렸다.
- 앞으로 비슷한 날이 오면 어떻게 될까
탠덤 인베스트먼트 어드바이저스(미국 자산운용사)의 포트폴리오 매니저 조던 왓슨은 투자자들이 선거 결과와 정책 영향을 소화하면서 변동성이 더 커질 수 있다고 봤다. 선거 뒤 주가 상승을 ‘이제 안심해도 된다는 신호’로 받아들이면 안 된다는 것이다.
과거 사례도 있다. 코인 분석가 렉트 캐피털은 지금 비트코인 흐름이 5월과 닮았다고 봤다. 그때 비트코인은 6월 말 5만 7,000달러까지 내려갔다. 다만 이번에는 하락의 출발점이 AI 주식이라는 점이 분명하다. 기술주가 회복하느냐가 비트코인에도 그대로 걸려 있다는 뜻이다.
- 비트프레스 인사이트
이날 비트코인 하락은 코인 시장의 사건이라기보다 주식 시장 사건의 연장이었다. AI 주식이 흔들리자 투자자들이 기술주에서 돈을 뺐고 비트코인도 함께 떨어졌다. 빚을 내 건 포지션이 강제로 정리되며 낙폭이 주식보다 커진 것으로 볼 수 있다.
1,000만 원어치 비트코인을 ‘주식이 빠질 때 버텨 줄 자산’으로 들고 있었다면 장중 6% 넘게 내린 시점 기준으로 60만 원 넘게 줄었다. 피난처를 기대한 사람에게는 손실이 겹친 날이다.
비트코인이 주식 하락의 피난처인지는 ‘디지털 금’이라는 별명이 아니라, 주식이 급락한 날 비트코인이 실제로 어느 쪽으로 움직였는지가 말해 준다.
출처
https://cointelegraph.com/markets/bitcoin-price-crashes-7-week-low-stocks-election-gains
용어 풀이
레버리지 포지션 — 돈을 빌려 실제 가진 돈보다 몇 배 크게 건 투자로, 값이 조금만 반대로 움직여도 손실이 크다.
강제 청산 — 손실이 증거금을 넘을 때 거래소가 투자자 대신 그 포지션을 시장에 팔아 정리하는 것.
증거금 — 레버리지 투자를 할 때 담보로 맡겨 두는 내 돈.
50주 이동평균선 — 지난 50주 동안의 평균 가격을 이은 선으로, 많은 투자자가 추세의 기준으로 본다.
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